多层片式陶瓷电容器（MLCC）具有容量范围宽、频率特性好、耐高温高压、体积小、寿命长和成本低等优点，主要应用于电子整机的振荡、耦合、滤波旁路电路中，是电子整机中使用数量最多的被动贴片（片式）元件。近年MLCC的价格及产量跟随供需大幅波动，市场出现了新变化，今天就来简单梳理一下。

（一）消费MLCC需求探底，回暖需时

MLCC终端下游涵盖消费电子、家电、汽车、通信等，下游需求的变化与经济息息相关，因此MLCC整体的供需与经济相关性较强。而整个MLCC市场中，消费电子MLCC占比是最高的，其中移动终端占MLCC主要应用领域市场33.4%。

过去MLCC行业需求稳步增长，2021年市场规模1147亿元，2017-2021年复合增长率11.8%，但从2022年开始，智能手机和PC等消费电子产品的需求持续下滑，市场低迷导致库存调整时间延长，订单不断减少，对MLCC厂商打击巨大。

根据IDC最新公布的数据，2022年全球智能手机出货量不足12亿部，同比下降12%，2023年第二季度全球智能手机出货量2.68亿台，同比下降7%，是连续8个季度出现同比下滑。

数据来源：Canalys整理

去年至今年二季度，MLCC领域的头部企业村田制作所、TDK等纷纷下调业绩预测、下修产能利用率和资本支出，反映多数MLCC企业今年经营情况并不乐观。

但第三季度，华为Mate60系列在没有官方预热信息的情况下，突然宣布正式发售。几周后，苹果Apple全新的iPhone15系列正式亮相并销售。券商数据显示，华为和苹果对全新的高端旗舰都进行了加单，即两家厂商都对接下来的销售情况保持了积极预期。移动终端市场显示回暖。

此外据TrendForce集邦咨询数据，MLCC供应商月平均BBRatio从四月0.84，一路回升至七月初的0.91，总出货量回升。因此有机构认为MLCC产业谷底已过，如东吴证券经过考察本轮供给端降价去库存周期（2021Q3-2023Q1）情况，结合经销商现货价情况、行业库存水位以及上游辅材企业稼动率判断，认为2023年4月行业已经见底并恢复。

（二）车用MLCC需求逆势增长

汽车占MLCC主要应用领域市场14.0%，近年高速增长带动汽车电子市场持续火热，车用MLCC需求逆势增长。2022年全球轻型汽车（LV）总销量约为8,100万辆，同比仅跌0.6%。中国汽车产/销总量连续14年稳居全球第一，产销分别为2702.1万辆和2686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%。

MLCC在汽车电子的市场需求量极大，单台燃油车大约需要3000~4000颗MLCC，而一辆新能源汽车需要的MLCC数量则高达1.7万~1.8万颗，且以高端型号为主。从影音娱乐系统到ADAS系统到完全自动驾驶系统等，汽车电子化水平的大幅提升也促进了车用MLCC的增长。中汽协预测2023年中国新能源汽车销量将达到900万辆，同比增长35%，预计2025年新能源汽车在汽车销售中的占比将超过50%，是2021年销售量的5倍，由此带来的汽车MLCC市场增长将达到20亿美元。

图片来源：三环集团

相对消费电子产品，车规产品主要为中大尺寸，对于产品一致性、可靠性、高容值、高耐压、耐温有着更高要求，相似规格的料号，车载级的价格远高于消费级。汽车电子将是未来MLCC最大的增量市场，日韩等几大MLCC厂商均已达成共识，加快向“车规级市场”转型的进程。但由于消费电子和车用MLCC生产线不同，车规级MLCC对于性能和安全性的要求更高，MLCC制造成本也会变高，各大厂商需要额外投资更改产线或者扩建，因此车规MLCC暂时仍处于供不应求的状态。

（三）需求分化，高端产品和国产替代产生新机遇

综上所述，由于消费电子MLCC降价难以提升市占率，村田、三星电机、太阳诱电、TDK等头部厂商开始进行产能调整，逐渐退出供过于求的通用型产品产能。

图片来源：公开信息整理

受益于海外龙头退出中低端MLCC，国内厂商抢占了部分市场，如村田2018年3月停产的0402、0603、0805、1206等尺寸的旧产品均已实现国产替代。

标准型产品减产，冰火的另一端，高端MLCC产品需求却愈来愈旺盛。据券商数据显示，不同于高库存水位的消费规MLCC，汽车MLCC代理商的库存较低，维持在2-3个月的常规水位，且汽车的大尺寸高容存在明显的缺货，目前交期已经到了40个月。小尺寸低容库存中车规的0603104也在缺货。因此，村田、TDK、太阳诱电都于今年在中国、菲律宾、马来西亚等海外厂区进行扩容增产，如村田于今年8月总投112亿日元菲律宾新厂开工。

原本在MLCC市场中，日本企业独占全球56%的份额（2021年），而高端MLCC市场中更为明显，村田、TDK掌握车用MLCC市场近80%市占率，因此我国高端MLCC及部分原材料仍依赖进口，国产替代空间较大。

国内厂商也在加大研发投入，开拓高端市场。如风华高科、微容电子等厂商从2022下半年已陆续推出低容值车规产品并实现产能提升，平均月产能约3亿~4亿颗；三环集团2021年投入37.5亿元用于“高容量系列MLCC扩产项目”。可以预见，国内厂商将充分受益于国产替代趋势，不断抢占高端产品市场份额。

参考来源：

[1]中国电子元件行业协会《2022年版中国MLCC市场竞争研究报告》

[2]证券时报《MLCC厂商提价“有底气”行业景气度将持续修复》

[3]粉体圈《扩产MLCC，村田总投112亿日元菲律宾新厂开工》

粉体圈 Alex

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